支撑的保护
是什么托住下边界——以及仍然可能压低它的唯一一件事。
协议中有两个数字只朝一个方向移动：入场成本，始终如此；每枚代币的支撑，只要储备由稳定币构成。市场价格不在其中——它被这两者约束。下面是抬高并守护底线的机制清单。每一项都在合约中实现；没有一项依赖任何人的善意。
赎回是中性的
赎回者拿走的正是其在储备中的按比例份额。池子缩小；留下者的支撑不变。通过退出使支撑崩溃，在构造上是不可能的。
保护水平
每枚代币的支撑自历史最高值的回撤不得超过设定的比例。允许的回撤默认为 61.8%——最宽松的一档，仅防灾难——持有者可通过投票逐级收紧至 50%、38.2% 和 23.6%。会稀释池子的平仓最多只能使用阈值之上余量的 38.2%，因此余量按几何级数缩小，阈值只会被逼近而永不被突破。无论何种操作序列、多少个地址、如何拆分头寸，都改变不了这一点。
抬高底线的平仓
以较高铸造价格创建的头寸平仓时，其抵押品以高于当前支撑的价格进入池中，所有人每枚代币的支撑都会上升。这是增长的主要渠道。这样的平仓从不收费——这条规则不在任何投票的范围之内。
流向持有者的费用
会压低支撑的平仓所收取的稀释费，以永不进入流通的代币形式扣留。转账费和每一枚为投票而销毁的代币退出供应，其抵押品留在池中。赎回费留在储备中。这些渠道恰恰在参与者离开时最为有力。
赎回倍数
赎回费乘以一个随支撑自历史最高值回撤而增长的系数——无回撤时为 1，回撤 38.2% 时为 1.618，回撤 61.8% 时为 2.618。系数是连续的，所以不存在“赶在某个时刻之前退出更划算”的时点，且随着支撑恢复，系数自行回到 1。
波动性抵押品的附加费
以波动性币种存入需支付价差，当该币种在储备中占比较高时还需支付额外附加费。两者都进入池中而不创建新代币，因此抬高了所有人的支撑。
舍入
每一次操作中的每一次舍入，都朝着对储备安全的方向进行。
它如何运作
示意图。实线是一条市场路径；虚线水平是合约不允许支撑跌破的底线。移动它：设置越严格，可稀释的空间越小，每一次实际发生的稀释也按比例更小。
赎回倍数
赎回费乘以 1 ÷ (1 − 回撤)：无回撤为 1，回撤 38.2% 为 1.618，回撤 61.8% 为 2.618。连续变化，所以不存在“赶在某个时刻之前退出更划算”的时点。
这一切都无法防范的事
抵押品本身的价格下跌。当参与者存入波动性币种时，底线守住的是支撑相对于储备的比例，而储备以其中的资产计量：资产下跌，协议不允许支撑跌破的水平也随之下跌。以稳定币作抵押时，保护水平按字面成立。以波动性抵押品作抵押时，保护随抵押品自身的价格而减弱。价差、集中度附加费和按现行报价的实时估值可以缓和这一点；但不能消除。